Cash-Flow-Analyse

45.000 Euro Gewinn, 2.100 Euro auf dem Konto

Wie kann ein Online-Shop 45.000 Euro Gewinn ausweisen und trotzdem die nächste Rechnung nicht bezahlen?

Montag, 13:45 Uhr im Finanzanalyse-Raum. Dein Teamleiter Bogdan öffnet zwei Fenster auf dem Bildschirm: links die BWA mit 45.000 Euro Gewinn, rechts das Online-Banking mit 2.100 Euro Kontostand. Morgen ist die Server-Rechnung über 8.500 Euro fällig. Ohne Server geht der Shop offline, mitten vor dem Weihnachtsgeschäft.

Beim Thema Abgrenzung hast du gesehen, dass nicht jeder Aufwand gleichzeitig eine Auszahlung auslöst. Hier passiert das Gegenstück: Der Shop hat Umsatz verbucht, aber das Geld ist noch gar nicht eingegangen. Der Gewinn auf dem Papier und der tatsächliche Cash-Flow (der echte Geldfluss rein und raus) klaffen auseinander.

Drei Gründe, warum Gewinn nicht gleich Geld ist

Bogdan zeigt dir drei Positionen:

1. Die Abschreibungen von 12.000 Euro auf Lagerausstattung mindern den Gewinn, aber es fließt kein Cent vom Konto. Sie sind zahlungsunwirksam.
2. 95.000 Euro stecken in offenen Forderungen: Ware wurde verkauft und als Umsatz gebucht, aber die Kundschaft hat 30 Tage Zahlungsziel. Das Geld kommt erst im Dezember.
3. Der Shop hat 120.000 Euro für Lagerzukäufe sofort bezahlt. In der GuV erscheint dieser Betrag erst als Aufwand, wenn die Ware verkauft wird. Bis dahin: Geld weg, Gewinn unberührt.

Beim Thema Liquiditätskennzahlen hast du gelernt, die Zahlungsfähigkeit einzuschätzen. Jetzt geht es darum, die Ursache einer schlechten Liquidität sichtbar zu machen.

🎬 Vorstellung: Ruf dir das Geschäftskonto deines Ausbildungsbetriebs vor Augen. Welche offenen Posten warten dort gerade auf Eingang, und welche Rechnungen sind sofort fällig?

Cash-Flow nach der indirekten Methode

Um Bogdans Lücke zu beziffern, nutzt du die indirekte Methode. Du startest beim Jahresüberschuss und korrigierst alle Positionen, die den Gewinn verändern, aber kein Geld bewegen.

Bogdans Zahlen für das dritte Quartal:

Trotz 45.000 Euro Gewinn hat der Shop 53.000 Euro mehr ausgegeben als eingenommen.

Warum Zahlungsziele die Lücke vergrößern

Der größte Treiber sind die offenen Forderungen. Der Shop setzt pro Monat 150.000 Euro um. Die Kundschaft zahlt nach 30 Tagen. Die Lieferanten verlangen sofortige Zahlung.

Für jeden Monatsumsatz entsteht ein Zeitversatz:

• Tag 1: Du bezahlst Ware für 120.000 Euro an Lieferanten.
• Tag 1 bis 30: Von der Kundschaft kommt nichts.
• Der Finanzierungsbedarf beträgt 120.000 Euro pro Monat.

Dieses Geld muss aus Rücklagen oder einem Kredit kommen. Je schneller der Shop wächst, desto größer wird die Lücke: Mehr Umsatz bedeutet mehr Wareneinkauf, der sofort bezahlt werden muss, während die Einnahmen erst Wochen später fließen.

🤔 Frage dich: Wie würde sich Bogdans monatlicher Finanzierungsbedarf verändern, wenn er mit den Lieferanten ein Zahlungsziel von 14 Tagen statt sofortiger Zahlung aushandeln könnte?

Drei Hebel im Vergleich

Bogdans Lücke bis zum Weihnachtsgeschäft beträgt rund 80.000 Euro. Drei Maßnahmen stehen zur Auswahl:

Factoring: Ein Finanzdienstleister kauft die offenen Forderungen und zahlt sofort 90 % aus. Innerhalb von 5-10 Tagen stehen bis zu 85.000 Euro zur Verfügung. Die Kosten liegen bei 2-3 % des Forderungsbetrags, also 1.700-2.550 Euro.

Zweite Option ist ein Vorkasse-Rabatt: 2 % Skonto bei Zahlung innerhalb von 7 statt 30 Tagen. Die Umsetzung dauert nur 1-3 Tage, aber die Wirkung hängt davon ab, wie viele Kundinnen und Kunden das Angebot annehmen. Pro vorgezogenem Eingang verlierst du 2 % Umsatz.

Dritte Möglichkeit ist ein Lieferantenkredit: Du verhandelst ein Zahlungsziel von 30 Tagen. Das dauert 7-14 Tage, setzt aber bis zu 120.000 Euro frei. Direkte Kosten fallen nicht an, aber der Lieferant könnte künftig weniger Rabatt gewähren.

Bogdans Lösung

Die Kombination aus Factoring und Lieferantenkredit schließt die 80.000-Euro-Lücke am schnellsten. Das Factoring bringt innerhalb von 10 Tagen rund 85.000 Euro. Der Lieferantenkredit reduziert den laufenden Abfluss ab dem Folgemonat.

Den Vorkasse-Rabatt setzt Bogdan zusätzlich ein, aber nicht als Hauptmaßnahme. Die Wirkung hängt zu stark davon ab, wie viele Kundinnen und Kunden das Angebot annehmen.

Die Server-Rechnung über 8.500 Euro? Die bezahlt Bogdan morgen aus den ersten Factoring-Erlösen. Der Shop bleibt online.

📝 Fasse mental zusammen: Geh die drei Schritte im Kopf durch: Vom Buchgewinn zum echten Geldfluss, von der Zahlungsziel-Lücke zum Finanzierungsbedarf, von den Maßnahmen zur Lösung. Was war der entscheidende Unterschied zwischen Gewinn und Cash-Flow?